7월 14일 풍림 생각

선물옵션동향 

외인 현 선물 매수 코스닥 현선물 매도 
환율 1312.10 국고채3년 3.26 유가 96.30
환율이 잡히지 않으면 렐리가 나오기 힘듭니다 
유로화가 바닥을 잡는지 잘 봐야 할거 같습니다 ... 유로화가 잡혀야 달러지수가 떨어지고 그래야 원달러 환율이 내려 갑니다 
코스닥의 경우 프로그램 차익매매가 종가에 많이 들어온바 매물 출회 가능성이 있습니다 
낼은 밀릴 가능성이 커 보이니 잘 대응 해야 할거 같습니다 ...

지수선물 306.60 지수현물 305.35 시장베이시스 1.25 콘탱고 미결제증감 -4333
시장 베이시스는 좋은게 그나마 위안 ... 
다만 코스피 코스닥 단기 추세는 이탈한 모습을 보여서 ... 조심할 필요는 있다 정도 

8월물 옵션은 여전히 풋이 더 강합니다 ... 

옵션 만기가 지나갔습니다 ..
만기날 같은 경우는 메크로 보다 파생수급이 시장에 더 영향을 주곤 합니다
그래서 어제 나온 cpi 충격이 뒤로 밀렸을 가능성도 큽니다 

어제 cpi의 문제점은 그로인해 연준은 금리를 크게 인상할것이 확실시 되며 ... 그 폭이 75BP 에서  100BP 로 될 가능성이 매우 
커진 부분입니다 ..
그 경우 국내와 미국간의 금리 역전 현상과 그로인한 외인수급의 이탈을 우려 해 봐야 합니다 ...

환율또한 안정적이지 않은 상황에서 금리역전 까지 거기에 블룸버그에서 우리나라를 부도위험국가 50개중 한곳으로 지목 한것까지

시장이 반등 하기 위해서는 트리거가 필요 합니다 ...
시장 자체로 만드는 트리거는 금리인하 .. 또는 동결 ... 그게 아니라면 경기가 좋다는 신호 ... 그런데 지금 이 두가지중 어떤것도 나올 가능성이 
매우희박 합니다 ...
그렇다면 인위적 트리거 정도가 될텐데 ...
작은 상승의 트리거라면 바이든의 중동방문에서 의미있는 성과... 그래서 유가가 경기침체때문이 아닌 공급라인의 해소로 인한
하락을 도출 하던지 러우 전쟁이 끝나던지 ... 엘런장관과 회담에서 통화스왑이 되던지 .. 정도가 작은 트리거라 보이며

실제적으로 렐리를 만들수 있는 트리거는 정부가 만들어주는 특별한 대책 아닐까 생각됩니다 ...

과거로 볼때 이미 나왔어야 할 특단의 조치가 늦어 지고 있는데 ... 그게 나오는 시점이 트러가가 될 가능성이 크다 라고 봐야 할겁니다

이미 워낙 빠진 상태라 더 빠지는 것도 쉽지 않고 또 올라갈 재료 또한 부재한 상황이라 올라가기도 쉽지 않은 답답한 상황이 이어지는데

이런 상황은 기술적으로 접근 하시고 매매를 줄이며 매매시 반드시 햇지를 해주면서 대응 하고 ...대형주 보다 중소형주로 접근이 더 좋다 보입니다

어느정부건 시장을 와해되는걸 지켜만 보는 정부는 없습니다 ... 
비록 지금 힘들더라도 다들 잘 이겨 내시고 ....부족한 공부 열심히 해서 좋은날 도래하면 대박을  모두 같이 만들었음 좋겠습니다

낼은 시장이 쫌 어지러울수 있으니 잘 대응하세여

 

 

@@@추신 :CPI 와 인플레에 대해서

하나 확실해진 것이 있다면, 단순 통화정책으로 수요 잡는다고 해서 해결될 수 있는 인플레이션이 아니라는 것을 증명하는 6월 CPI라고 생각합니다.

물론, 그렇다고 "금리인상이랑 유동성 회수를 안하느냐? " 라는 의미가 아닙니다. 공급이 끌어올려지지 않는 한 의미가 없을 수 있습니다.

수요와 공급을 하나의 절편에 놓고 생각해보시죠. 수요가 이만큼 높아서 (통화정책으로 죽이며) 저 밑까지 내렸는데, 공급이 저 밑에서 기어나올 생각을 하지 않는다면, 일단 인플레이션은 오래 지속됩니다.

그런데, 여기서 공급이 더 도망가버리면, 결국 수요 죽인 놈만 피가 철철흐르는 케이스가 됩니다.

그동안 유가가 하락한 원인은 리세션 시그널로 인해 수요둔화를 읽고 하락한 바 있는데, 오늘 9.1% CPI에 100bp 기준금리 인상을 반영하는데도 불구하고 WTI 오일 퓨처스가 오른다면, 정말 우리는 다시 생각해봐야하는겁니다.


오늘 하루도 수고 많으셨습니다





위 내용은 지극히 변변찮은 풍림이 개인 생각이니 투자에 참고 정도만 ~~~

풍림리서치 ...