선물 옵션 가격이론 4

 

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 1)마디가격뒤집기

가격이론에서 마디가격되집기는 중요한 추세전환 시도임에는 맞지만 , 장의 추세 상황에따라 해석이 달라진다는 사실을 잊으면 않된다.

 

1 , 마디 가격 뒤집기의 종류

 

옵션 가격을 이용한 가격 뒤집기에는 세 가지 종류거 있다.

첫 번째  교차가격 뒤집기

두 번째  옵션가격 뒤집기

세 번째  마디 가격 뒤집기

 

세 종류의 뒤집기에는 콜 마디 가격 뒤집기와 풋 마디 가격 뒤집기 두가지형태만 존재하며, 

등가(중심가) 옵션에서 교차가 있어야 한다.

또한 가격 뒤집기를 위해서는 마디 라는 개념이 나오는데  , 마디의 개념에도 여러가지가 있다 .

통상 추세에서 한마디는 선물로 10 포인트를 말하며 , 그날 그날 매매에서 한 마디는 옵션 한 행사가인 2.5포인트 를 말한다 . 그리고 일일 매매중 단타를 위해서 소 마디로 0.63 과 1.25 를 이용해 매매하는 사례도 있다 .

 

아울러 마디는 등가(중심) 마디 기준으로 설정해서 사용하며 , 전일 종가 기준 그리고 당일 시가와 저가 및 고가를 기준으로도 사용할수 있다 .

다시말해 , 시세의 출발점이 어디인지를 보고 결정하며 , 그 출발점에서 1.12 또는 2.50포인트를 더하거나 빼면 되는것이다.

또한 크게 본다면 파동의 저점과 고점을 마디로 보기도 한다.

즉 마디란 변곡이 될수 있는 중요 자리를 뜻한다 .

 

교차가격뒤집기

교차가격뒤집기의 정의는 간단하다 .교차에 성공한 옵션의 고점과 저점이 실패한 옵션의 고점과 저점보다  모두 높고 ,

교차성공한 옵션의 종가가 상대옵션의 시가보다 높은경우 , 이 기준중 두가자 이상 해당될때 교차가격 뒤집기라 한다 .

등가(중심)옵션

위 그림  

등가옵션에서 콜옵션과 풋옵션이 교차를 거듭하다가 장이 종료된후에 콜 고점이 풋 고점을 돌파 또는 지지하고 장을 마감하고, 역시 마찬가지로 장마감시 콜옵션의 저점도 풋옵션의 저점을 돌파 지지하고 콜옵션의 종가가 풋옵션의 시가를 돌파 및 지지하는경우 , 가격이론에서는 이현상을 교차성공이라 말하며  "콜로 교차가격 뒤집기 " 되었다고 정의한다 

 

교차가격뒤집기가 중요한 이유는 마디가격뒤집기의 시작점이 되기때문이며 , 교차가격 뒤집기가 되면

그 다음 날 장의 기준은 또 다음 행가가의 등가교차여부이기때문이다 .

 

옵션 판 뒤집기

등가중심옵션에서 콜옵션의 기준가와 풋옵션의 기준가를 콜옵션이 모두 돌파하고 풋은 모두 붕괴하는 현상이다 .

 

반대로 풋옵션이 모두 돌파하고 콜옵션이 모두붕괴해도 같은 현상으로본다 . 물론 등가옵션 중심에서 굣차가 일어나야 한다 .

가로선 콜과 풋의 시가  타원은 시가교차 상대옵션 시가돌파

빨간선은 콜옵션 파란선은 풋옵션이며 가로선은 각옵션의 시가이다 .

장중 콜옵션이 하락했다 상승하며 콜의기준가 ( 아래 좌측 타원 ) 를 돌파한다.

재차상승하여 콜과 풋이 교차한다( 중앙 타원 )  

이후 상승하던 콜이 상대 즉 풋의 기준가 ( 위 우측 타원) 마저 돌파한다 .

이때 풋옵션은 순차적으로 본인의 기준가와 그리고 교차하며 콜의 기준가 까지 붕괴한다 .

 

이런 현상을  콜옵션 가격 뒤집기  또는 콜옵션 판 뒤집기라 한다 .

옵션가격뒤집기를  옵션 판 뒤집기라 하는 이유는 한쪽옵션이 상대편옵션을 가격적으로 완전히 이겼기때문에 

이제 추세는 승리한쪽으로 폭발한다는 의미에서 즉 , 판이 완전히 바뀐것을 암시하는것이다 .

이와반대로 풋옵션이 이길경우는 풋옵션 가격뒤집기  또는 풋옵션 판 뒤집기라 한다 .

 

마디가격되집기

 

가격이론에서 가장 난해한부분이 마디가격뒤집기를 잡는것이다 .

이유는 마디가격뒤집기에 대한 정확한 정의가 없고 , 시장이 만들어주는 가격이 아닌 일정기준에 의해 만들어지는 주관적 가격이기 때문이다 .

다시말해 시자의 추세가 변하는 변곡점이 마디가격뒤집기 자리인데 , 가격이론에서는 몇가지 기주을 두고 그 자리를 추론한다 .

차트로옵션매매법으로도 그 자리를 유추하는데 , 무엇이 맞고 무엇이 그르다 말할수 없는 부분이다 .

 

가격으로잡든 차트로잡든 시세의 끝자락을 잡아내기 위한 도구이며 기준일 뿐이다 .